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華夏時報記者 邱利 陳鋒 北京報道

頭部寬基ETF進入“低費率時代”。近日，易方達基金、華夏基金、嘉實基金、南方基金等多家大型公募機構(gòu)宣布，將旗下寬基ETF費率降至“地板價”。據(jù)測算，此次費率調(diào)降后，投資者的持有成本每年將減少逾50億元，降幅超過60%。

在受訪業(yè)內(nèi)人士看來，頭部寬基ETF集體降費，不僅有助于減輕投資成本、提高投資回報率，同時也有助于吸引中長期資金如養(yǎng)老金、保險資金、銀行理財?shù)燃哟髾?quán)益類資產(chǎn)配置，引導更多穩(wěn)定資金入市。

多只寬基ETF宣布降費

11月19日，易方達、華夏、嘉實、南方、華泰柏瑞、華安等多家大型公募機構(gòu)公告稱，將旗下部分寬基ETF產(chǎn)品的管理費率、托管費率調(diào)降至0.15%、0.05%，達到市場最低水平，降費幅度較為可觀。

此次參與費率調(diào)整的產(chǎn)品涉及20只寬基股票ETF及19只聯(lián)接基金，涵蓋了創(chuàng)業(yè)板指、滬深300、上證50、中證500、科創(chuàng)板50等主流寬基指數(shù)，其中6只ETF規(guī)模在1000億元以上，包括華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF和華夏科創(chuàng)50ETF，合計基金規(guī)模超過1萬億元。

據(jù)統(tǒng)計，按照當前規(guī)模估算，此次費率調(diào)降后，投資者的持有成本每年將減少逾50億元，降幅超過60%。

“寬基ETF降費對于投資者和A股市場具有積極影響。”新智派新質(zhì)生產(chǎn)力會客廳創(chuàng)始發(fā)起人袁帥向《華夏時報》記者表示，滬深300ETF等寬基產(chǎn)品降費，直接降低了投資者的持有成本。在A股震蕩加劇、投資難度加大的背景下，有助于吸引更多資金流入市場。同時，寬基ETF作為被動投資工具，降費也有助于推動指數(shù)化投資的發(fā)展，提高市場整體的投資效率和資源配置效率。

激活A(yù)股市場參與熱情

近期A股市場回暖，ETF成了不少投資者的“搶籌利器”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月20日，全市場ETF整體規(guī)模超過3.6萬億元，相比年初大幅增長1.60萬億元，其中股票ETF的規(guī)模高達2.8萬億元。

“基金綜合費率的降低，直接消減了投資者負擔，有助于吸引更多投資者，激活市場參與熱情?！敝袊V業(yè)大學（北京）管理學院碩士生企業(yè)導師支培元向《華夏時報》記者表示，寬基ETF降費，意味著更低廉的入市門檻與交易成本，促使資金分布趨于均勻，減少個別資產(chǎn)泡沫風險，有益于構(gòu)筑多層次、均衡化的市場體系，進而推動A股步入成熟階段，吸引更多中長期資金入市。

華泰柏瑞基金表示，將滬深300ETF的管理費降至0.15%的水平，也是實踐普惠金融、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措?！跋Ｍ舜谓蒂M可以起到更好的示范效應(yīng)，吸引更多長期資金進入資本市場，推動ETF的行業(yè)發(fā)展跨入新的階段?！?/p>

“通過下調(diào)費率，有助于提升寬基ETF的市場競爭力，吸引更多的資金流入?！碧鬟h咨詢董事長兼CEO高承遠向《華夏時報》記者表示，隨著寬基ETF市場規(guī)模的擴大，有助于引導市場資金流向優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，促進A股長期健康發(fā)展。

他進一步指出，對于A股而言，寬基ETF降費有助于提升市場活躍度，增強市場流動性。此外，寬基ETF作為市場的重要組成部分，其規(guī)模的擴張也有助于提升市場的整體穩(wěn)定性。

“對于中小基金公司而言，降費短期可能帶來一定的經(jīng)營壓力，但長期來看，這將是推動行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵舉措?！痹瑤洷硎荆蒂M將促使基金公司更加注重產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化發(fā)展，提高服務(wù)質(zhì)量，以吸引和留住投資者。同時，降費也將促進基金公司之間的競爭加劇，有助于淘汰落后產(chǎn)能，推動行業(yè)優(yōu)勝劣汰，提升整個行業(yè)的競爭力。

費率改革加速推進

事實上，基金降費的背后，不僅是對投資者需求的有力回應(yīng)，更是基金公司對監(jiān)管要求的積極響應(yīng)。

2023年7月，公募行業(yè)費率改革工作方案出臺，隨著第一階段管理費調(diào)整及第二階段傭金降費的相繼完成，費率改革頗見成效。據(jù)2024年中期報告數(shù)據(jù)顯示，上半年基金管理費、交易傭金、托管費和銷售服務(wù)費四大費用合計為938.9億元，同比下降11.59%，其中基金公司共計收取管理費604.09億元，同比下滑13.84%。

第三階段，證監(jiān)會將重點規(guī)范銷售環(huán)節(jié)收費。隨著改革舉措全部落地，公募基金綜合費率預(yù)計下降18%，每年將為投資者節(jié)省約450億元。

11月19日，證監(jiān)會主席吳清在國際金融領(lǐng)袖投資峰會上表示，穩(wěn)步推進公募基金行業(yè)費率等改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金特別是指數(shù)化投資。權(quán)益類ETF規(guī)模今年已先后突破2萬億和3萬億元大關(guān)，發(fā)展勢頭良好。

支培元指出，短期來看，基金降費會影響管理費收入，對依賴傳統(tǒng)費源的基金公司造成直接壓力。但長期來看，這將促進公募行業(yè)優(yōu)化升級，在降費壓力驅(qū)策下，行業(yè)必然經(jīng)歷凈化與整合，優(yōu)質(zhì)資源向頭部公募聚攏，催生一批具備強大品牌影響力和服務(wù)優(yōu)勢的領(lǐng)軍者。

支培元認為，基金費率下調(diào)，不僅是表面數(shù)字的簡單調(diào)整，更是對行業(yè)深層次邏輯與競爭格局的一次重塑，引領(lǐng)公募基金行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展階段，服務(wù)于實體經(jīng)濟，共創(chuàng)繁榮新篇章。

責任編輯：麻曉超 主編：夏申茶